Thành tựu Đầu tư
S&P 500 đã lập một kỷ lục mới khi đóng cửa vào thứ Năm. Sự đột phá này xuất hiện khi các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng kết quả lợi nhuận và suy ngẫm về những bình luận gần đây của cựu Tổng thống Donald Trump. Những bình luận của ông về lãi suất thấp hơn và giá dầu thấp hơn đã thu hút sự quan tâm của thị trường.
Trump tại Davos: Thách thức và Yêu cầu
Phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, Thụy Sĩ, Trump đã kêu gọi OPEC giảm giá dầu và thúc giục các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, ông cảnh báo cộng đồng doanh nghiệp toàn cầu về khả năng áp thuế đối với các sản phẩm sản xuất ngoài Hoa Kỳ. Những tuyên bố này đã trở thành chủ đề thảo luận mới trong giới đầu tư và phân tích.
Lạc quan Trong Lúc Lo Âu
"Các nhà đầu tư thích ý tưởng về lãi suất thấp và giá dầu thấp hơn," Lindsay Bell, chiến lược gia trưởng tại 248 Ventures, nói. Theo bà, phản ứng của thị trường cho thấy sự lạc quan thận trọng. Mặc dù vậy, những người tham gia thị trường vẫn cảnh giác với khả năng lạm phát gia tăng do mối đe dọa thuế quan. Những yếu tố này có thể làm chậm lại việc cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
Tiếp Theo Sẽ Là Gì?
Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, cuộc họp đầu tiên của cơ quan quản lý trong năm mới. Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sát các tín hiệu kinh tế, cố gắng dự đoán sự tương tác giữa các tuyên bố của Trump và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Sự kết hợp căng thẳng của các yếu tố này, một mặt, kích thích sự tăng trưởng của thị trường, và mặt khác, duy trì sự thận trọng nhất định trong hành động của các nhà đầu tư. Tâm lý lạc quan vẫn chiếm ưu thế, nhưng mối đe dọa của thuế quan và những hệ quả có thể xảy ra là một rủi ro đáng kể.
Cục Dự trữ Liên bang vẫn trung thành với nguyên tắc
Peter Tooze, chủ tịch của Chase Investment Counsel tại Virginia, tự tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu kinh tế khách quan, chứ không phải là những phát biểu chính trị. Theo ông, ngay cả những yêu cầu kiên quyết của Trump cũng khó có thể ảnh hưởng đến các quyết định của cơ quan quản lý.
"Những bình luận của tổng thống về lãi suất khó có thể có tác động đáng kể đến Cục Dự trữ Liên bang," Tooze nhấn mạnh. "Các quyết định sẽ được đưa ra dựa trên việc phân tích dữ liệu kinh tế hiện tại."
Phản ứng Thị trường: Sự Kết hợp của Tin Tức và Kỳ Vọng
Thứ Năm là một ngày quan trọng trên Phố Wall: cả ba chỉ số chính đều chứng tỏ sự tăng trưởng trong bốn ngày liên tiếp. Những người tham gia thị trường lưu ý rằng báo cáo thu nhập của các công ty và các thay đổi chính sách tiềm năng đều có ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.
S&P 500 (.SPX) tăng 32.34 điểm, tức 0.53%, lên 6,118.71. Đây là lần đóng cửa kỷ lục đầu tiên của chỉ số kể từ ngày 6 tháng 12, khi nó ở gần lập đỉnh mới ngày hôm trước.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average (.DJI) thậm chí còn ấn tượng hơn, tăng 408.34 điểm, tức 0.92%, kết thúc ngày ở mức 44,565.07. Nasdaq Composite (.IXIC) tăng 44.34 điểm, tức 0.22%, lên 20,053.68.
Các Ngành Dẫn Đầu: Chăm Sóc Sức Khỏe và Công Nghiệp
Tất cả 11 ngành của S&P 500 đều kết thúc ngày giao dịch với động thái tích cực. Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe (.SPXHC) đặc biệt mạnh, tăng 1.35%, trong khi ngành công nghiệp (.SPLRCI) tăng thêm 0.96%.
Ngành ngân hàng (.SPXBK) cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh. Chỉ số kết thúc ngày tăng 0.73%, đạt mức cao kỷ lục trong quá trình giao dịch.
Các Nhà Đầu Tư Sẽ Làm Gì Tiếp Theo?
Những xu hướng hiện tại cho thấy thị trường tự tin vào đà tăng của mình. Tuy nhiên, vẫn còn những câu hỏi về tác động có thể có của thuế quan và cách chúng có thể ảnh hưởng đến lạm phát và các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà đầu tư vẫn cảnh giác, mặc dù sự lạc quan tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán.
Năng lượng nổi bật
Ngành tiện ích (.SPLRCU), dù đã giảm tốc xuống còn 0.47%, vẫn là điểm nhấn. Các công ty năng lượng đã thể hiện đà tăng đặc biệt. Tuyên bố của Donald Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới về sự cần thiết phải tăng gấp đôi năng lực năng lượng để hỗ trợ sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo đã trở thành động lực cho sự tăng giá cổ phiếu của một số công ty.
Các Lãnh Đạo Ngành Năng Lượng
Constellation Energy (CEG.O) đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 4,1%, theo sau là AES Corp (AES.N), tăng 3,6%. Vistra Corp (VST.N) đứng ở vị trí thứ ba với mức tăng 2,7%. Ảnh hưởng của trí tuệ nhân tạo đến cơ sở hạ tầng năng lượng đang trở nên rõ ràng, và thị trường đang phản ứng với những triển vọng này.
Công Nghệ Mất Đà
Ngành công nghệ (.SPLRCT), đã tăng 2,5% hôm qua sau khi Trump công bố khoản đầu tư tư nhân 500 tỷ USD vào cơ sở hạ tầng AI, cho thấy kết quả ít ấn tượng hơn vào thứ Năm. Nó chỉ tăng 0,12%. Mặc dù vậy, lĩnh vực này vẫn là tâm điểm của các nhà đầu tư dài hạn.
Yêu Cầu Thất Nghiệp: Tăng Bất Ngờ
Bộ Lao động báo cáo rằng số lượng yêu cầu trợ cấp thất nghiệp là 223.000, nhỉnh hơn một chút so với dự báo 220.000. Sự gia tăng này gây bất ngờ nhẹ cho các nhà phân tích, nhưng không có tác động lớn đến tâm lý thị trường chung.
Thu Nhập Công Ty: Đỉnh Cao và Khó Khăn
Trong số các công ty làm hài lòng nhà đầu tư, GE Aerospace (GE.N) nổi bật nhất. Cổ phiếu của công ty tăng 6,6% sau khi công bố dự báo lợi nhuận lạc quan cho 2025. Người bảo hiểm Elevance (ELV.N) cũng tăng 2,7%, nhờ vào kết quả quý tư mạnh mẽ.
Nhưng không phải tất cả các báo cáo đều tích cực. Cổ phiếu của Electronic Arts (EA.O) giảm mạnh 16,7% sau khi công ty cắt giảm dự báo doanh thu cả năm. American Airlines (AAL.O) cũng khiến nhà đầu tư thất vọng khi kết quả thu nhập năm 2025 không đạt dự báo, khiến cổ phiếu giảm 8,7%.
Những Bài Học: Đầu Tư Cho Tương Lai
Năng lượng và trí tuệ nhân tạo vẫn là những lĩnh vực tăng trưởng chính, nhưng sự biến động trong các ngành cụ thể như công nghệ và hàng không nhắc nhở nhà đầu tư nên thận trọng với rủi ro. Thị trường tiếp tục dao động giữa lạc quan và thận trọng, với dữ liệu thất nghiệp và thu nhập doanh nghiệp bổ sung thêm sự phức tạp cho bức tranh.
Lượng Quan Tâm Kỷ Lục Tại Châu Âu
Các công ty châu Âu đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng lợi nhuận vững chắc trong ba quý liên tiếp, mang lại hy vọng cho nhà đầu tư dù tình hình chính trị và kinh tế bất ổn kéo dài và những đe dọa thuế quan từ Mỹ.
Tháng Giêng là một tháng bùng nổ cho thị trường châu Âu, với tỷ lệ dòng vốn đầu tư là nhanh thứ hai trong 25 năm theo Bank of America. Điều này xảy ra ngay cả trước báo cáo lợi nhuận đầu tiên của doanh nghiệp và bất chấp những lời lẽ mạnh mẽ hơn từ Trump đối với EU.
Đe Dọa Thuế Quan và Căng Thẳng Gia Tăng
Dù lạc quan, nhưng sự lo lắng vẫn hiện rõ. Những tuyên bố của Trump về khả năng áp thuế nhập khẩu EU đang gia tăng căng thẳng. Trên bối cảnh này, Đức và Pháp, hai động cơ chính của kinh tế khu vực đồng euro, đang đối mặt với sự tăng trưởng chậm lại, trong khi Ý vẫn đang trong suy thoái công nghiệp. Những yếu tố này khiến việc đạt được sự phục hồi bền vững trở nên khó khăn.
Tâm Điểm Mùa Báo Cáo
Tuần này, sự chú ý của nhà đầu tư tập trung vào một số công ty lớn của châu Âu. Vào thứ Ba, công ty dẫn đầu thị trường hàng hóa xa xỉ LVMH (.LVMH.PA) sẽ công bố kết quả của mình. Vào thứ Tư, nhà sản xuất thiết bị máy tính Hà Lan ASML (ASML.AS) sẽ báo cáo kết quả tài chính, và vào thứ Năm, Deutsche Bank (DBKGn.DE) sẽ công bố. Tuần tới, sự chú ý sẽ tập trung vào đại gia dược phẩm Đan Mạch Novo Nordisk (NOVOb.CO).
Đã có những ví dụ về báo cáo thành công. Vào ngày 16 tháng Giêng, cổ phiếu của nhà sản xuất hàng xa xỉ Thụy Sĩ Richemont (CFR.S) đã vọt lên, với mức tăng trong ngày lớn nhất trong 16 năm sau khi doanh số quý tư vượt mong đợi.
Hiện Thực Kinh Tế: Mỹ Dẫn Đầu, Châu Âu Bị Tụt Lại
Khảo sát mới nhất về hoạt động kinh doanh cho thấy những nền kinh tế lớn nhất của khu vực đồng euro – Đức, Pháp và Ý - đang bị ảnh hưởng bởi suy thoái công nghiệp. Điều này trái ngược với Mỹ, nơi tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ tiếp tục củng cố hiệu suất toàn cầu. Sự chênh lệch này đang tổn thương đến khả năng cạnh tranh của các công ty châu Âu và lợi nhuận của họ.
Đồng Euro Yếu Mang Lại Lợi Thế
Một yếu tố thúc đẩy khác cho cổ phiếu Châu Âu là đồng euro suy yếu, đã mất khoảng 4,5% giá trị trong năm qua. Một đồng euro rẻ hơn khiến xuất khẩu trở nên cạnh tranh hơn, hỗ trợ nhu cầu đối với các sản phẩm của khu vực này.
Triển vọng Đang bị Đặt câu hỏi
Dù có dòng vốn đầu tư mạnh mẽ và những kết quả ban đầu đầy khích lệ, thị trường Châu Âu vẫn chịu áp lực từ các yếu tố bên ngoài và nội bộ. Liệu các công ty trong khu vực có thể đáp ứng được những kỳ vọng cao của các nhà đầu tư hay không sẽ rõ ràng trong vài tuần tới. Trong khi đó, những người tham gia thị trường tiếp tục cân nhắc giữa sự thận trọng và hy vọng vào sự tăng trưởng tiếp tục.
Phần lớn doanh thu đến từ ngoài Châu Âu
Theo các nhà phân tích tại Goldman Sachs, khoảng 60% doanh thu của các công ty Châu Âu được tạo ra bên ngoài lục địa này. Điều này nhấn mạnh sự phụ thuộc đáng kể của khu vực vào thị trường toàn cầu và các đối tác thương mại. Tình huống này tạo ra cả cơ hội và rủi ro, đặc biệt là với mối đe dọa từ các mức thuế từ Mỹ.
Cổ phiếu Châu Âu: chiết khấu lịch sử so với thị trường Mỹ
Cổ phiếu Châu Âu hiện đang được giao dịch với mức chiết khấu lớn nhất so với S&P 500 trong lịch sử. Theo LSEG Datastream, các công ty Châu Âu đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận kỳ vọng (tỷ lệ P/E) vào khoảng 13.3, so với 21.6 cho cổ phiếu Mỹ. Điều này cho thấy sự khác biệt đáng kể về định giá thị trường và tiềm năng làm cho tài sản Châu Âu trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Dự báo quan trọng: Quan điểm của các nhà phân tích
Nhiều trong số các chiết khấu và rủi ro toàn cầu này đã được định giá vào chiến lược của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, như các nhà phân tích lưu ý, một yếu tố quan trọng trong quyết định đầu tư sẽ là những dự báo mà các công ty sẽ đưa ra cho năm hiện tại. Các ngành cho thấy khả năng chống chịu với các cú sốc bên ngoài có thể trở thành tâm điểm.
Thành công của Lanxess: yếu tố Mỹ đứng về phía Đức
Vào thứ Hai, cổ phiếu của công ty hóa chất Đức Lanxess (LXSG.DE) đã tăng 5,1%. Động lực cho điều này là công ty thông báo rằng lợi nhuận quý IV của họ sẽ vượt kỳ vọng của thị trường hơn 20%. Nguyên nhân chính cho kết quả này là nhờ vào việc mua trước của khách hàng Mỹ lo ngại về các mối đe dọa thuế quan từ chính quyền Donald Trump.
Mong đợi sự chắc chắn
Thị trường Châu Âu tiếp tục đối mặt với những thách thức liên quan đến cả vấn đề kinh tế nội tại và những mối đe dọa toàn cầu. Sự phụ thuộc vào doanh thu từ bên ngoài khiến nó đặc biệt dễ bị tổn thương, nhưng đồng thời cung cấp những cơ hội tăng trưởng độc đáo. Câu hỏi đặt ra là liệu các công ty trong khu vực có thể tận dụng các cơ hội này và đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư trong khi vẫn duy trì cạnh tranh trong bối cảnh bất ổn toàn cầu hay không.
