empty
03.03.2025 01:01 PM
CFTC 報告:投資者積極平倉美元多頭頭寸

美國商品期貨交易委員會(CFTC)週五發布的報告顯示,出現了意外強烈的拋售美元傾向,美元相對於主要貨幣的投機性多頭頭寸總量減少了82億美元,降至154億美元。

This image is no longer relevant

最顯著的變動發生在日圓和歐元上,這兩種貨幣的持倉對美元的增幅均超過30億美元。雖然日圓的變動是預期之中的,但歐元空頭頭寸的急劇減少——接近一半——則令人意外。投資者可能是在對美俄在利雅得成功談判後,歐洲地緣政治緊張局勢潛在降溫作出反應。不論原因如何,主要的結論很清楚:美元正迅速失去其看漲的勢頭。對於美聯儲政策的預期也已經轉變。根據CME期貨數據,市場現在預期今年將有三次降息,而且10年期國債收益率下降至接近三個月低點,進一步削弱了美元對多頭的吸引力。

This image is no longer relevant

市場對特朗普初期政策舉措的反應有些出乎意料。投資者沒有專注於討論廣泛的通脹風險,而是突然轉向關注經濟放緩及迫在眉睫的衰退可能性。結果,市場對美聯儲降息的預期顯得更加激進,這表明市場對通脹風險的看法是減弱而不是增強。

表面上,貿易戰應該對美國經濟有利。在烏克蘭代表團訪問華盛頓後,財政部長Scott Bessent表示,關稅預計將為美國預算產生可觀的收入,這對於聯邦赤字預測至關重要。根據國會預算委員會的數據,2025年的聯邦赤字預計為1.9萬億美元,有可能在2035年擴大到2.7萬億美元。解決這一赤字需要新的借款,但在高利率環境下,國債不斷上升只會加劇財政失衡。

新任特朗普政府的目標是打破這一循環,其措施包括:

  • 削減開支,主要是軍事範疇的開支
  • 通過提高關稅來增加收入
  • 營造有利於業務增長的條件,提升公司估值並增加稅收收入

這一策略與股票指數的上漲一致,反映出市場對於新經濟政策的信心。

美元面臨的最大威脅來自全球緊張局勢的緩解,這減少了對美元作為避險資產的需求,同時促進了對股票及高收益資產的風險偏好。這些條件有利於美元走軟,使投資者的反應變得容易理解。然而,如果貿易戰沒有帶來預期的經濟利益,其他風險如通脹上升和經濟停滯將成為更緊迫的問題。在這種情況下,股市也可能受到壓力,但現在下定論還為時過早。

S&P 500指數與美國經濟前景

我們對S&P 500保持樂觀展望。雖然地緣政治緊張局勢緩解和歐元回暖可能導致美元走弱,但美國股市仍具備進一步增長的良好條件。歷史上,美元走弱支持股市增長,這一趨勢久已記載並且具有基本的合理性。

This image is no longer relevant

美國經濟衰退的風險增加,但如果經濟疲軟惡化而不是穩定,負面趨勢將加速。特朗普政府的方針側重於創造最佳的商業環境和振興美國工業基礎,理論上應該能夠隨著時間的推移支持股票指數。

上週,對於標普500指數來說,在接近5900點的水平觀察到了支撐,該指數一度跌破但仍保持在5760的關鍵技術門檻上方。我們預期反彈將恢復,目標在6200/6300,這仍是近期的主要目標。

Kuvat Raharjo,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2025
选择时间框架
5
分钟
15
分钟
30
分钟
1
小时
4
小时
1
1
通过InstaForex赚取加密货币汇率变动的收益。
下载MetaTrader 4并开启您的第一笔交易。
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    JOIN CONTEST

推荐文章

XAU/USD。分析與預測

連續第二天,金價吸引了一些賣家,儘管沒有明確的基本面催化劑導致下跌。最有可能的是,由於美國非農就業報告即將發布、以及美國美元因空頭回補而進行的修正行動所致。

Irina Yanina 11:50 2025-04-04 UTC+2

舊有市場規則被打破

似乎有人沒有說實話。Donald Trump 堅持認為一切進展順利,市場將會蓬勃發展。

Marek Petkovich 11:10 2025-04-04 UTC+2

黃金價格的增長已經停止。原因是什麼?(#SPX及比特幣可能出現局部回調)

全球市場因美國總統親自推出大規模關稅而引發的崩盤,持續影響亞洲交易時段。雖然跌勢已放緩,但無弱化跡象。

Pati Gani 09:09 2025-04-04 UTC+2

4月4日需要關注什麼?初學者應該了解的基本事件分析

在星期五,只有少數的宏觀經濟事件安排,但它們可能會引發一場新風暴。市場還未從週三晚上特朗普對全球所有國家徵收貿易關稅的事件中恢復過來。

Paolo Greco 07:29 2025-04-04 UTC+2

英鎊/美元對概览 – 4月4日:還有人在乎非農就業數據和失業率嗎?

從週三晚上到週四,英鎊/美元貨幣對上漲了300個點。考慮到當前情況,這可能不會終止美元的下跌。

Paolo Greco 06:07 2025-04-04 UTC+2

歐元/美元匯率概述 – 4:特朗普的關稅政策再次導致美元下跌

在週三至週四之間,EUR/USD 貨幣對上升了將近 300 點。我們看到的情況與三月初的情況類似,當時美國美元在三天內下跌了 400 點,而目前的跌幅甚至更加激烈。

Paolo Greco 06:06 2025-04-04 UTC+2

美元自傷

不要給別人製造麻煩,否則自己也可能陷入其中。Donald Trump 宣佈實施一個世紀以來最高的關稅,企圖利用美國在全球經濟中領先的地位。

Marek Petkovich 00:50 2025-04-04 UTC+2

EUR/USD. 非農就業數據與美元

在不到24小時內,歐元/美元對上漲超過300點,這是對新宣布的「唐納·川普關稅」作出的反應。由於對全球貿易戰的恐懼,其他基本面因素都被拋諸腦後。

Irina Manzenko 00:46 2025-04-04 UTC+2

美元/日元 – 分析與預測

由於美元普遍遭受拋售,日元表現強勁,令美元/日元對維持在重要心理水平147.00以下。 投資者對美國總統唐納德·特朗普實施的互惠關稅可能造成的影響感到擔憂,焦點集中在全球貿易體系的潛在中斷風險以及對全球經濟的不利影響。

Irina Yanina 18:22 2025-04-03 UTC+2

市場進入戰鬥模式

Donald Trump自信滿滿地談論著美國重返其黃金時代。在他看來,是時候讓美國繁榮,而不是其他國家。

Marek Petkovich 10:49 2025-04-03 UTC+2
现在无法通话?
提出您的问题,用 在线帮助.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.