واصل زوج العملات EUR/USD التداول ببطء وتردد يوم الثلاثاء. استمر السوق في توقع تعريفات جديدة من دونالد ترامب، على الرغم من أن الخلفية الاقتصادية الكلية كانت قوية جدًا بالأمس. بينما كان هناك بعض الاستجابة من السوق، إلا أن التقلبات لم تكن على مستوى التوقعات. لا يزال الدولار يواجه صعوبة في أي حركة صعودية. يبدو أن السوق يشتري العملة الأمريكية أحيانًا (على ما يبدو عندما لا يكون هناك بديل)، لكن النمو ضعيف حتى في تلك الحالات.
كانت بيانات الأمس الأوروبية صعبة التفسير بشكل لا لبس فيه. ارتفعت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية في ألمانيا والاتحاد الأوروبي لكنها بقيت بشكل رئيسي ضمن النطاقات المتوقعة. لا يوجد سبب كبير لرد فعل السوق عندما تتطابق القيم الفعلية مع التوقعات. أظهر تقرير أكثر أهمية عن التضخم في منطقة اليورو انخفاضًا من 2.3% إلى 2.2% على أساس سنوي، مما كان يمكن أن يؤدي إلى بيع اليورو. في الوقت نفسه، انخفضت البطالة في منطقة اليورو بشكل غير متوقع من 6.2% إلى 6.1%. ونتيجة لذلك، يعوض تقرير رئيسي واحد الآخر. انخفض اليورو قليلاً من باب الشكليات، لكن هذا كان مدى الحركة يوم الثلاثاء في النصف الأول من اليوم.
نعتقد أن اقتراب التضخم في الاتحاد الأوروبي من هدف البنك المركزي الأوروبي يفتح الباب لمزيد من التيسير النقدي. كل شيء حاليًا يصب في مصلحة البنك المركزي الأوروبي. التضخم قريب من المستوى المستهدف (على عكس المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة)، مما يسمح بخفض الفائدة. لا يزال النمو الاقتصادي ضعيفًا، مما يستدعي سياسة نقدية أكثر ليونة. قد يقدم دونالد ترامب تعريفات قد ترفع التضخم، لكن أوروبا لا تتوقع تسارعًا قويًا. الشعور السائد هو: "لا تعد دجاجاتك قبل أن تفقس". فقط عند فرض تعريفات جديدة سيكون من المنطقي تقييم الأضرار المحتملة وتعديل النهج النقدي. حتى ذلك الحين، لا يوجد سبب للذعر.
لذلك، نعتقد أن السوق قد فوت مرة أخرى فرصة جيدة لدفع EUR/USD إلى الأسفل. صحح اليورو بحوالي 220 نقطة بعد انخفاضه 700-800، لكن هذا ليس كافيًا لاعتبار التصحيح مقنعًا. لم يعد السوق يتفاعل مع تعريفات ترامب ببيع الدولار بشكل كبير كما كان من قبل، لكنه أيضًا ليس متحمسًا لشراء الدولار. في الأطر الزمنية الأعلى، لا يزال الاتجاه الهبوطي قائمًا، مما يعني نموًا قويًا ومستدامًا للدولار - لكن هذا يتطلب تبريرًا تقنيًا وأساسًا. على الأقل، يجب على ترامب التوقف عن تقديم تعريفات جديدة أسبوعيًا. بشكل عام، لا يزال احتمال تحرك الزوج نحو التكافؤ موجودًا، لكن من الضروري مراقبة رد فعل السوق على تصرفات الرئيس الأمريكي عن كثب.
متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول (حتى 2 أبريل) هو 71 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.0730 و1.0872 يوم الأربعاء. وقد تحول القناة الانحدارية طويلة الأجل إلى الاتجاه الصاعد، لكن الاتجاه الهبوطي الأوسع لا يزال قائمًا، كما يظهر في الأطر الزمنية الأعلى. لم يدخل مؤشر CCI مؤخرًا في منطقة الشراء المفرط أو البيع المفرط.
أقرب مستويات الدعم:
S1: 1.0742
S2: 1.0620
S3: 1.0498
أقرب مستويات المقاومة:
R1: 1.0864
R2: 1.0986
توصيات التداول:
يواصل زوج EUR/USD تصحيحًا هبوطيًا ضعيفًا. منذ أشهر ونحن نؤكد أن اليورو يجب أن ينخفض على المدى المتوسط - وهذا التوقع لا يزال دون تغيير. باستثناء ترامب، لا يزال الدولار ليس لديه سبب للانخفاض على المدى المتوسط. ومع ذلك، قد يكون ترامب وحده كافيًا للحفاظ على الضغط على الدولار، حيث يتم تجاهل جميع العوامل الأخرى تقريبًا.
تظل المراكز القصيرة أكثر جاذبية، مستهدفة 1.0315 و1.0254. ومع ذلك، من الصعب القول ما إذا كان الارتفاع المدفوع بترامب قد انتهى. إذا كنت تتداول بناءً على الإشارات الفنية فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، مستهدفًا 1.0864 و1.0872.
توضيح الرسوم البيانية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل في منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
